O Fundo Imobiliário Hotel Maxinvest (HTMX11) convocou uma assembleia de cotistas para que decidam sobre a 15ª emissão de novas cotas com foco na compra de 13% do hotel Ibis Congonhas por R$ 22,16 milhões.

A assembleia geral extraordinária será a distância, por consulta pública, com a apuração dos votos marcada para 13 de julho.

A emissão pretende captar até R$ 23 milhões em oferta restrita sob a instrução CVM 476. O valor das novas cotas será de R$ 93,00 cada, inferior à cota patrimonial do fundo, que está em R$ 130,05. O período de exercício de direito de preferência ao cotista na B3 vai de 20 de julho a 1 de agosto.

O Ibis Congonhas está na Avenida Washington Luis nº 6771, em frente ao Aeroporto Congonhas. Das 391 unidades do hotel, o HTMX11 pretende comprar 50.

De acordo com o plano de investimento divulgado pelo BTG Pactual, administrador do fundo, o preço de aquisição dos 13% do hotel é de R$ 22,16 milhões, 33,1% abaixo do valor de laudo dos imóveis e 39,8% inferior ao custo de reposição do ativo verificado em R$ 36,8 milhões. O custo de reposição é a soma dos custos de terreno, obra, licenças e do dinheiro no tempo.

“A recuperação do setor hoteleiro tem um ciclo estimado de até 36 meses, quando o empreendimento deve atingir a sua maturação em termos de valor de mercado e renda”, informou o BTG Pactual.

Ainda de acordo com o comunicado, o metro quadrado do hotel custará R$ 13.868,00, enquanto o valor apontado pelo laudo foi de R$ 20.756 por m².

O Ibis Congonhas teve contrato renovado com a Accor em 2022 e aprovação de investimento de R$ 5,4 milhões este ano para a modernização das instalações. O hotel é classificado como econômico com taxas de operação competitivas, inferiores à média de mercado, de acordo com o informativo.

O BTG Pactual ainda destacou o impacto positivo do Programa Emergencial de Retomada do Setor de Eventos (Perse), em vigor desde 18 de março, que zerou as alíquotas de tributos federais para as empresas do setor de eventos pelo prazo de cinco anos.

Com o Perse, o impacto estimado de isenção de impostos no HTMX11 em 2022 é de R$ 1,25 por cota, o equivalente a R$ 1,6 milhões.

Se aprovada, a oferta será anunciada no mesmo dia, em 13 de julho. O encerramento da emissão está previsto para 16 de agosto e a aquisição do Ibis Congonhas programada para o dia 31 do mesmo mês.

Atualmente, o HTMX11 possui em seu portfólio o Ibis Style Faria Lima, Ibis São Paulo Morumbi, Ibis Budget Paulista, Ibis São Paulo Paulista e o Ibis Budget Jardins. O Ibis Congonhas representaria o maior valor patrimonial do fundo, com R$ 33,2 milhões, entre outros 23 hotéis que já compõem a carteira do FII.

O fundo é um dos mais antigos do mercado e irá completar 15 anos em julho. Ele foi criado com o objetivo de realizar transações imobiliárias em momentos de recuperação econômica no setor de hotelaria.

Em dezembro do ano passado, anunciou que não distribuiria dividendos no segundo semestre de 2021 devido aos impactos da pandemia no setor. O fundo está desde março de 2020 sem distribuir rendimentos aos cotistas.