Na última segunda-feira (7), a inVista Real Estate anunciou a venda da participação no Shopping Cidade Jardim, localizado na zona sul de São Paulo, por cerca de R$ 40 milhões. O desinvestimento foi realizado por meio do FII ISCJ11 e marca o fim de um ciclo planejado desde a criação do fundo.

O fundo foi estruturado com o objetivo de explorar uma janela de oportunidade no ativo e realizar a saída após um período pré-determinado. O retorno obtido foi superior a 170% do CDI líquido – um resultado que supera a meta inicial de IPCA + 6% ao ano. Os resultados indicam que a estratégia proposta foi cumprida dentro do prazo e com rentabilidade acima do projetado.

A transação também evidencia o interesse por ativos com características específicas, como localização consolidada e alta ocupação. No caso, o Shopping Cidade Jardim registrava taxa de vacância inferior a 1% no momento da venda, o que pode ter facilitado a negociação com outro investidor do setor.

Com o desinvestimento concluído, a gestora retorna capital aos cotistas e se prepara para redirecionar recursos para novas oportunidades. O FIl teve seu IPO em 2023 e distribuiu, ao todo, 187 mil cotas entre 55 cotistas.

"A venda da participação da inVista Real Estate no FII inVista Shopping Cidade Jardim acontece dois anos após a concepção do fundo e reforça nossa tese de atuar em investimentos com começo, meio e fim, sempre com o objetivo de gerar valor e liquidez para nossos cotistas em um horizonte pré-determinado", afirma Thiago Leomil, um dos sócios fundadores da inVista Real Estate.

Sobre o FII ISCJ11 e o shopping

Shopping Cidade Jardim, em São Paulo

O patrimônio total do ISCJ11 é de R$ 44,9 milhões. O fundo possuía 20,4% de participação no FOF JHSF Private FII, que, por sua vez, detinha 25,3% do FII Shopping Cidade Jardim.

Segundo o último relatório gerencial, o shopping possui uma Área Bruta Locável (ABL) de 47 mil m² e uma taxa de vacância de 1%. Foram registrados R$ 519 milhões em vendas no primeiro trimestre, o que representa um crescimento de 24,4% em relação ao mesmo período de 2023. O NOI (lucro operacional líquido) foi de aproximadamente R$ 51,8 milhões, aumento de 30,6%.

"Para nós, entregar um desinvestimento em linha com o projetado inicialmente e dentro do prazo previsto reforça a confiança do mercado e dos cotistas na nossa capacidade de gerar valor em operações imobiliárias, especialmente em um cenário volátil para Flls. Missão cumprida!", finaliza Leomil.

Mercado de shopping centers

O mercado brasileiro de shopping centers segue aquecido. Na última semana, a Genesis Capital adquiriu 49% dos shoppings Market Place, em São Paulo, e Galleria Shopping, em Campinas. A transação também envolveu um edifício corporativo, um comercial e um residencial, totalizando R$ 500 milhões.